事件說明

新冠疫情陸續傳出本土確診案例，疫情指揮中心向外表示近日不排除升高防疫層級至第3級，市場恐慌氣氛再起；加上MSCI公布半年度調整，台股於「MSCI全球新興市場指數」、「MSCI亞洲除日本指數」權重調降幅度為0.26、0.30%。受到新冠疫情與MSCI調降台股權重二大利空影響，台股今日(12日)一度下跌超過1,400點，惟終場指數跌幅些微收斂，下跌4.1%，收於15,902點。

評論分析

本公司投研團隊認為，受到國內新冠疫情擴大影響，台股在高檔出現恐慌賣壓，融資賣壓持續出籠，部分融資更遭斷頭，法人操作也因部分個股跌勢加重而遭停權，影響多頭氣勢；雖然今年產業景氣持續樂觀看待，部分產業獲利成長幅度不小，惟本土疫情後續發展的不確定性使短期市場充滿變數，短線信心不足，指數不易持穩。另針對MSCI調降台股權重分析，預估台灣將有10.15億美元被動式資金流出，該等金額與台股成交量相比實屬不顯著。

從技術面來看，4月下旬起，在17,000點之上，台股連續出現三次6,000億以上的帶量收黑K棒，應慎防短線上檔套牢量，可靜待量縮拉回整理後再找布局買點。後勢主要觀察疫情控制狀況，若疫情能快速控制，市場將加快回溫、多頭仍大有可為；若疫情持續擴大，進而影響台灣實質經濟及企業獲利，則基金操作將轉趨保守，藉由保留現金水位，迎接下半年多頭行情。

從基本面來看，上市櫃公司公告4月營收總計3.28兆元，年增21.8%，寫下歷年同期最佳表現，並且營收創歷史新高家數126家，為2015年以來同期最多。且今年以來上市櫃公司合計營收年增率皆能維持在二成以上，不論從資金面、基本面來看，都有利多頭，因此疫情若能盡快守住，下半年台股多方表現機會大。

【2021年4月上市櫃企業營收概況】

資料來源：台新投顧， 2021/04

基金操作策略

• 日盛精選五虎基金：短線將審慎觀望、保持一定現金水位，基金於季報公布期間，陸續進行持股的汰弱留強，看好半導體、電子上游相關族群，出脫部分電子下游、毛利率不如預期之個股，待疫情逐步控制趨緩後，再拉高持股。

• 日盛台灣永續成長股息基金：基金已趁近期大盤拉回時，陸續建立約60~65%部位。短線將審慎觀望，待疫情逐步控制趨緩後，再接續拉高持股。
• 日盛高科技基金：短線將審慎觀望、保持一定現金水位，基金於季報公布期間，陸續進行持股的汰弱留強，降低高Beta值電子股並轉入電信股，待疫情逐步控制趨緩後，再拉高持股。

上述績效資料來源 : 投信投顧公會2021年4月基金績效評比，日盛證券投資信託股份有限公司整理