日盛中國戰略A股基金
戰略崛起 掌握A股關鍵趨勢供給側改革:有色金屬,強勢歸來
為鼓勵企業創新、淘汰過剩產能,中國積極佈署「供給側結構性改革」,目前以國企/央企為主導的傳統產業,如鋼鐵、有色、煤炭等,將是未來供給側改革重點領域。
隨國際大宗商品價格落底,及中國去產能效應下,先前飽受供需失衡一再跌價的有色金屬,自2016年下半年起走勢回升,2017年1月部分有色金屬甚至出現供不應求的爆漲行情。
【有色金屬(申萬)vs上證指數表現%】
資料來源:Wind、申萬、日盛投信整理,01/03/2017~03/03/2017
國企改革:軍工混改,裝備升級
2016年12月中國中央經濟工作會議強調,「混合所有制改革」是國企改革的重要突破口。
2017年中美地緣政治摩擦預期加大,加上中國主戰裝備進入換裝潮,軍工板塊利多不斷。且借助國企混改東風,科研院所改制與軍工企業資產證券化進程加快,進一步推動軍民融合的深度發展。今年以來軍工板塊已獲得市場多方青睞。
【國防軍工(申萬)vs上證指數表現%】
資料來源:Wind、申萬、日盛投信整理,01/03/2017~03/03/2017
一帶一路:鐵路基建,大鳴大放
川普基建計畫直接帶動全球基建投資熱情,並加速中國一帶一路戰略的推進。且隨中國兩會、與5月一帶一路峰會的召開,中國鐵路、基建股將成為當中最大受益者。
自2014年11月中國承諾出資400億美元為一帶一路沿途國家基建項目提供融資以來,大型鐵路、基建股表現相對出色,漲幅甚至超過同期一路狂飆的上證指數。
【中國大型鐵路、基建股vs大盤表現%】
資料來源:Bloomberg、日盛投信整理,11/03/2014~03/03/2017,本文提及個股,僅為說明之用,不代表本基金之必然持股,亦不代表任何金融商品的推介或建議。
基金檔案
成立日期 | 2016/09/29 | 基金類型 | 海外股票型 |
---|---|---|---|
基金規模(新台幣) | 新台幣級別:13.6億元 人民幣級別:1.0億元 美元級別:2.3億元 |
基金風險等級 | RR5 |
海外顧問 | 招商基金 | ||
經理人 | 黃上修 | 經理費 | 2% |
保管銀行 | 凱基商業銀行 | 保管費 | 0.26% |
資料來源:日盛投信、投信投顧公會,2017/02/28
基金績效表現(%)
- 3個月1.6
- 6個月-2.5
- 年至今1.6
- 1年-
- 2年-
- 3年-
- 5年-
- 成立至今-2.5
資料來源:晨星資訊,2017/03/31
前十大持股
- 名稱 產業 %
- 華友鈷業 原材料 3.8
- 南京銀行 金融 3.5
- 中國平安 金融 3.5
- 建設銀行 金融 3.3
- 華泰證券 金融 3.2
- 中工國際 工業 3.1
- 貴州茅台 必需消費品 3.0
- 鞍鋼股份 基本原料 2.7
- 永輝超市 必需消費品 2.7
- 格力電器 非必需消費品 2.6
資料來源:日盛投信,2017/02/28
產業配置
資料來源:日盛投信,2017/02/28
日盛中國高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
美元加持 離岸地產魅力無限政策底線:可以不漲,但不能跌太多
2017年中國對房市政策基調從過去的「穩增長」轉為「防風險」後,對一、二線城市房價飆漲暫踩了剎車。
然而,在中國實體經濟回暖仍不牢靠情況下,房市的維穩,現階段仍是政策堅守的底線。因此在一、二線城市降溫的同時,政策將引導資金轉向三、四線城市去庫存。短期間政府或許能夠容忍房價不漲,但也不會放任房價跌得太多。
【各級城市累計成交均價YOY%】
資料來源:長江證券申萬、Wind,02/26/2017
內資湧現:擁抱美元、擁抱離岸地產
美國經濟一枝獨秀,正式進入加息周期,使美元在全球貨幣中持續受到追捧,而人民幣的弱勢表現,加大中國資本外流的壓力。
美元強勁的走勢,加上離岸債券利率也明顯優於在岸,兩大因素令中國大批擔憂人民幣貶值的資金,找到宣洩出口。挾著利率與貨幣優勢的離岸美元計價地產債券,則成為中國資本外流的投資首選。
【中國在岸/離岸國債vs離岸地產債利率%】
資料來源:Bloomberg、日盛投信整理,03/08/2016~03/07/2017,本文提及個股,僅為說明之用,不代表本基金之必然持股,亦不代表任何金融商品的推介或建議。
牛市續行:陽春三月,房屋銷售正暖
儘管近期中國官方的調控,讓一、二線城市房價有所鬆動,但2月份整體房市銷售狀況依舊不俗,其中非限購城市新屋銷售成績尤為亮眼,持續為大型地產開發商營收帶來挹注。
本基金主要以獲利能見度較高、績優之中大型地產債為優先布局,輔以高票息與低存續期之選債策略,以優化整體投資組合之收益性,並降低價格波動風險。
【中國大型地產開發商2月營收表現】
2月營收YOY | MOM | |
雅居樂 | 8.6% | 39% |
旭輝控股 | 222% | -36% |
中國海外宏洋 | 15% | 9% |
中國海外發展 | 48% | -24% |
恆大 | 105% | -16% |
綠城中國 | 37% | 21% |
2月營收YOY | MOM | |
中國金茂 | 16% | 6% |
富力地產 | 32% | 11% |
世茂房地產 | 147% | 2% |
遠洋 | 165% | 96% |
融創中國 | 253% | 25% |
萬科 | 140% | -20% |
資料來源:CS,03/07/2017,本文提及個股,僅為說明之用,不代表本基金之必然持股,亦不代表任何金融商品的推介或建議。
基金檔案
成立日期 | 2015/03/31 | 基金類型 | 海外高收益債券型 |
---|---|---|---|
基金規模(新台幣:億) | 新台幣 A:1.7億元/B:0.9億元 人民幣 A:0.4億元/B:0.2億元 美 元 A:0.6億元/B:0 |
基金風險等級 | RR4 |
海外顧問 | 嘉實國際資產管理 | ||
經理人 | 曾咨瑋 | 經理費 | 1.50% |
保管銀行 | 兆豐國際商銀 | 保管費 | 0.26% |
資料來源:日盛投信、投信投顧公會,2017/2/28
基金績效表現(%)(新台幣-A不分配)
- 3個月-0.4
- 6個月-1.7
- 年至今-0.7
- 1年1.1
- 2年--
- 3年--
- 5年--
- 成立至今6.0
資料來源:晨星資訊,2017/02/28
前十大持股
- 名稱 信評 %
- VNET 6 7/8 06/26/17 B 3.5
- CIFIHG 7 3/4 06/05/20 B+ 3.5
- SHUION 10 1/8 12/10/49 NR 3.4
- KWGPRO 8.975 01/14/19 B+ 3.0
- CNTDSP 5 1/2 05/06/18 NR 3.0
- ILFSIN 7 1/2 04/01/18 NR 2.9
- AGILE 9 05/21/20 B+ 2.7
- TSINGH 5 1/4 12/10/18 NR 2.5
- GWTH 9 1/2 12/08/17 B 2.5
- PINGRE 4.85 07/21/18 Aa3 2.5
資料來源:日盛投信,2017/02/28
產業配置
資料來源:日盛投信,2017/02/28
日盛新台商基金
智能時代 新台商奪先機智能手機:超級大蘋果 榮耀登場
受惠於國際資金已自1月中旬開始回流台股等亞洲新興市場,在川普保護主義政策未正式推出之前,熱錢回流台股趨勢應不容改變。
蘋果iphone8今年的備貨潮於3-4月正式啟動拉貨行情,有助今年蘋果供應鏈2Q17營運淡季不淡,相關股價也將提早反應利多。蘋果iphone8規格大突破將創近年最大換機潮,預估今年組裝廠備貨量將創史上最高達110M。
蘋果i Phone 8 規格大突破將創近年最大換機潮
資料來源:凱基投信整理,2017/02/02
智能汽車:車用電子 升級版更安全
大陸十九大前拉高內需的風向不變,中國汽車工業協會也提出重啟「汽車下鄉」政策,有利第二季以後大陸汽車市場回溫,佈局大陸車廠供應鏈的汽車零件族群後市看好。
隨著汽車電子化趨勢發展,自動輔助駕駛系統的必要配件-自動煞車具有高單價的優勢,台商在此項目已有多年經驗,產品開發與技術已成熟,將有機會帶動汽車電子產業下一波的成長高峰。
【中國汽車電子市場預測規模】
資料來源:前瞻產業研究院整理,2016/12/05
智能合體:物聯網 蒐集你的存在感
隨著物聯網時代的來臨,相關處理器、感測元件及通訊半導體等,已成為整個半導體市場成長最快速的領域,台商只要搶到頭啖湯者必定獲利滿載。根據Gartner預測,在2020年之前物聯網半導體營收每年成長率都將近30%。
根據中國工業信息部的預測,隨著應用示範項目開展及雲計算、大數據和市場的驅動,到2020年中國物聯網的整體規模將超過1.8萬億元。
【全球物聯網市場成長預測】
資料來源:大和證券,2017/03/09。
基金檔案
成立日期 | 2003/05/12 | 基金類型 | 國內股票型 |
---|---|---|---|
基金規模 | 新台幣:2.2億元 受益人數:812人 |
基金風險等級 | RR4 |
經理人 | 祝以諾 | 經理費 | 1.60% |
保管銀行 | 永豐商業銀行 | 保管費 | 0.15% |
資料來源:日盛投信、投信投顧公會,2017/02/28
基金績效表現(%)
- 3個月5.7
- 6個月0.9
- 年至今5.8
- 1年12.7
- 2年19.6
- 3年17.5
- 5年39.2
- 成立至今198.5
資料來源:晨星資訊,2017/02/28
前十大持股
- 名稱 產業 %
- 大立光 光電業 6.3
- 中壽 金融保險 5.9
- 台積電 半導體業 5.9
- 晶電 光電業 4.8
- 富邦金 金融保險 4.6
- 璟德 通信網路業 4.5
- 同致 其它電子業 4.5
- 國泰金 金融保險 4.3
- 開發金 金融保險 4.0
- 聯電 半導體業 3.6
資料來源:日盛投信,2017/02/28
產業配置
資料來源:日盛投信,2017/02/28
優惠訊息
申購方式 | 手續費優惠 | 活動期間 | |
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第二季精選基金 | 單筆申購 | 0.3% | 2017/04/01 ~2017/06/30 |
定時(不)定額 | 終身0% (限收取電子對帳單) |
注意事項
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