精選熱門基金-日盛證券投資信託股份有限公司

在IoT及數據蓬勃發展下，未來對網絡安全及處理速度都將有嚴格要求。券商估計，未來3年資安防護支出將以年增長率9%向上攀升，加上車聯網的崛起，資安需求將無所不在¹。

中美科技交鋒，5G成為角力新戰場，中國提前釋出5G執照，加速全球5G進展。隨5G邁入商轉，首波將帶動基站改造與建置潮，其他相關供應鏈（CCL、ABF、散熱模組）需求，也可望大幅攀升²。

資料來源：¹MS（Survey of Chief Security Officers, n = 63），2019/6/11。²GSMA，2017/2

核心配置仍以科技股為主，在次產業將聚焦周期性低、經常性收入高的公司，如SAAS、資安、EDA等行業。並搭配公用事業類股，來平衡投資組合波動風險。

貿易戰加速中美兩強技術競賽，中國加快5G建置的進度，帶動CCL、ABF、散熱模組等供應鏈的需求成長。5G擴大頻寬後，也將使Cloud迎接下一波大成長¹。

貿易戰導致中國積極「去美國化」，將成為中國品牌廠長期採購轉向的重要趨勢。台廠半導體與陸企合作越趨密切，台灣部分科技廠已接獲轉單，貿易戰下整體國產替代需求可望升高，IC設計、PA、AI、封測等近期已感受轉單效益²。

資料來源：¹中信證券 2019/8/21、日盛證券投資信託股份有限公司整理。²澄泓財經、日盛證券投資信託股份有限公司整理，2019/6。

聚焦5G、AI供應鏈，並發掘台商資金回流、中國轉單效應下受惠的台廠，搶佔全球科技制高點。

亞洲高收益債在歷經第三季的低潮後，價格低點已經浮現，這是繼去年第四季低點以來的第二次買進機遇¹。在殖利率和利差方面，亞洲高收益債在各類債券中遙遙領先，同時較低的存續期間也展現了較低波動度和利率敏感度，彰顯卓越穩定性²。

券商報告³指出，Top10/20/30 房企8月銷售額較去年同期增長11%/18%/15%。強者恆強，雖然中國房地產調控正在進行中，中國龍頭房企獲利依然強勁。

資料來源：¹Bloomberg，2018/9/11~2019/9/11。²Bloomberg, 2019/9/9。³中金公司，2019/9/11。

亞洲高收益債資產能兼顧短存續，高收益的優勢，以高品質的債券為選券目標，也擇機參與新券發行獲取新券溢酬，以提高資本利得。

2019年以來，納入MSCI的A股（MSCI China A inclusion Index）表現不僅超越全球平均（MSCI全球全市場指數），也超越港股和海外上市中概股（MSCI China）¹

2018年至今，貿易戰逐漸升級，但消費內需板塊因其剛性的需求和龐大的消費群體表現堅挺。以貴州茅臺為例，在貿易戰期間逆勢上漲67%，為投資組合帶來了堅固保護²。

資料來源：¹Bloomberg，2018/12/31-2019/8/31。² Bloomberg，2018/1/2-2019/9/3。

配置上仍關注三個方向，(一)財報優於預期，且對未來具前瞻性類股，如5G，(二)高股息類股，(三)MSCI高權重、估值合理的龍頭權重股。

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