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日盛證券投資信託股份有限公司

全球高收益債券 光芒上限 蓄勢待發

多變的時局 全新的視野 日勝全高收 明日新標竿

利多匯聚 全高收光芒再現

趨勢一美國升息 全高收無所畏懼

聯準會升息不利投資級債券價格上漲,自1994年以來的五次升息,投資級債券平均下跌2.1%,但全高收債券無懼升息,平均上漲5.6%。

聯準會升息後12個月債市表現

資料來源:Bloomberg、Mellon,投資級債券採Barclays Capital US Corporate Investment Grade Bond Index,整體債券採Barclays Capital US Aggregate Bond Index,高收益債券採Credit Suisse High Yield Bond Index,09/30/2016

趨勢二通膨升溫 全高收亮眼非凡

通膨升溫,代表景氣活力佳,這段期間美股與全高收債券均有不錯表現。相較於美股,全高收債券的波動度明顯較低,顯示全高收債券的風險不若美股。

2003-2006年通膨升溫時的美股與全高收表現

2015年7月起的通膨指數與美股、全高收表現

資料來源:Bloomberg、日盛投信整理,12/30/2016

趨勢三油價落底 能源債價格走揚

美林全高收指數配置中有15%與能源產業相關,油價的止跌反彈有利於能源債價格推升,進而帶動全高收指數表現。

美林全高收指數各產業佔比%

油價翻揚有利能源債表現%

資料來源:Bloomberg、日盛投信整理,(左)1/3/2017、(右)12/31/2015~12/31/2016

趨勢確立 全高收面面俱到

揮別2015的修正與2016年多變的時局,在三大確定趨勢(美國升息、通膨升溫與油價落底)的加持下,全球高收益債券各個面向表現俱佳、正蓄勢待發!

政策面利多加持 金融業大放異彩

川普計畫調降企業所得稅率並放鬆金融管制,未來金融業獲利可望大幅受惠。此外,聯準會鷹派的升息策略,導致金融業利差擴大,皆有助金融高收益債券指數持續走升。

川普減稅新政

美林金融高收指數與10年期公債殖利率%

資料來源:美國財政部、Bloomberg,01/2017

基本面盈餘成長 全高收有基之彈

美國景氣復甦、油價步出谷底,帶動全高收企業獲利同步攀升,全高收指數自2016年第一季起出現落底翻揚態勢。

全高收企業盈餘成長率與指數表現

資料來源:Bloomberg,10/01/2015~01/18/2017

基本面利差縮窄 高收債總回報佳

高收益債利差縮窄通常代表高收益債的投資魅力增加,自然價格多有好表現。統計自2010年來7年有四年利差呈現縮窄,而這段期間高收益債平均總報酬為14.3%。

資料來源:Bloomberg(高收益債券採美林全球高收益債券指數),01/2017

資金面資金回流 高收債谷底翻身

由於基本面轉佳,高收益債吸引資金流入,自2016年3月以來,已吸引100億美元流入美國高收益債券基金,而資金的流入也推升債券價格。

高收益債累積資金流入與報酬

資料來源:Barclays(高收益債採巴克萊彭博高收益債券指數),12/2016

籌碼面供給有限 高收債需求暢旺

外國投資人持續加碼美國高收益債,特別是2015、16年,購買金額大幅增加;另一方面,高收益債發債金額減少,高收益債的需求暢旺、供給有限,對高收債籌碼面極為有利。

外國投資人購買美國高收益債金額

資料來源:聯準會,12/2016

高收益債券發行金額%

資料來源:Goldman Sachs;2017年1月

雙雄聯手 全高收勝券債握

產品特色聚焦美國、能源與金融

海外顧問債券雙雄聯手 決勝全高收

資料來源:(左)日盛投信 01/31/2017,(右)BNY Mellon 9/30/2016

海外顧問BNY Mellon – 業界翹楚

BNY Mellon為全球知名的投資銀行,其主要業務為提供投資管理及投資服務、服務聚點遍佈全球35個國家,員工人數達5萬2千300人。

資料來源:BNY Mellon、霸榮、美國Pension & Investment,09/30/2016

海外顧問Alcentra – 值得信賴

資料來源:BNY Mellon、霸榮、美國Pension & Investment,09/30/2016

期初模擬資產配置

國家別

產業別

資料來源:日盛投信,02/2017
以上配置僅供參考使用,不代表基金成立後之投資比例及配置,投資組合應視基金成立之後實際投資配置而定,投資組合將因時間變動而改變,投資人不應視此為任何投資建議。詳細投資範圍及限制請參閱公開說明書。

基金檔案

  1. 日盛全球高收益債券基金
    (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
  2. 基金類型 高收益債券型
  3. 風險屬性 RR3(註1)
  4. 投資方針 投資於高收益債券之總金額應達本基金淨資產價值之百分之六十以上(含)。
    投資於外國有價證券之總額不得低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)。
  5. 基金經理人 曾咨瑋
  6. 海外顧問 Alcentra NY, LLC
  7. 保管銀行 聯邦銀行
  8. 收益分配 A累積型/B月配息
  9. 經理費/保管費 每年1.8%/每年0.25%
  10. 買回付款日 T+7個營業日(註2)
  11. 計價級別 新台幣、美元
  12. 買回開始日 基金成立日起60日後
  13. 文件下載 公開說明書 簡式公開說明書

註1:中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會依據基金投資標的風險屬性和投資地區市場風險狀況,由低至高編制「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險收益等級。

註2:投資人須留意外幣匯款到達時點可能因付款行作業時間而遞延。該T+7日如因本公司或付款行電腦系統故障或其他不可抗力事由,致不能於前述時間支付時,將順延至電腦修復恢復正常或不可抗力事由排除之營業日進行付款。如該日為國定假日者,則順延至次一營業日。

募集優惠

  • 申購方式 幣別 最低申購金額 優惠手續費率 優惠期間
  • 單筆申購 新台幣 A類型:10,000元起 B類型:100,000元起 0.3% 美金 A類型:300美元起 B類型:3,000美元起 0.3% 募集日起至2017/6/30
  • 定時(不)定額 新台幣 A類型:3,000元起 B類型:10,000元起 終身0手續費 募集日起至2017/6/30

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計價幣別

  1. 計價幣別 戶名 銀行/分行名稱 銀行代號 分行代號 類型 帳號(共14碼)
  2. 新台幣 日盛全球高收益債券基金專戶 聯邦銀行南京東路分行 803 0054 A不分配 自然人 10345 + 身分證後9碼,共14碼 法人 10345 + 0 + 統編8碼,共14碼 B月分配 自然人 10344 + 身分證後9碼,共14碼 法人 10344 + 0 + 統編8碼,共14碼
  3. 美元 Jih Sun Global High Yield Bond Fund 聯邦銀行
    Union Bank Of Taiwan
    UBOTTWTP A不分配 005770007059 B月分配 005770007041

外幣匯款相關資訊

  1. 受款人姓名 中文 日盛全球高收益債券基金專戶
  2. (申購基金名) 英文 Jih Sun Global High Yield Bond Fund
  3. Name of Bank Union Bank Of Taiwan
  4. 收(受)款銀行 聯邦銀行
  5. SWIFT CODE UBOTTWTP
  6. 地址 中文 台北市中山區南京東路2段137號3樓 英文 No.137,Sec.2,NanKing E.Rd.,Taipei,Taiwan,R.O.C.
  7. 附言(備註欄) 請註明”Pay in Full Amount” 或『全額到付』

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