升息迄今、收益型資產投資機會更優異

  今年以來，全球市場因聯準會(Fed)加速升息、力抗通膨而波動加劇，台股隨著美股震幅也難以置身事外，然而投資人或許未曾注意到，台灣特別股以及台灣可轉債反而展現優異的抗波動成效，報酬表現遠優於許多資產(詳圖1)。

台灣可轉債:攻守兼備、隨漲抗跌

事實上，台灣可轉換公司債具有三大優勢，1.股票轉換權:當發行公司股價上漲，可轉債可望隨著轉換價值提升而獲取資本利得；2.下檔保護:當市況不佳時，投資人可選擇持有可轉債至到期，追求本金及息收；3.優先求償權:一旦發行公司因信用違約事件破產時，可轉債之債務求償順位優於股票，若長期觀察台灣可轉債可見其違約率低，近十年僅有1件違約，2020年新冠肺炎以來更維持零違約，信用風險有限(詳圖2)。

台灣特別股:穩健收益、存股首選

   「股神」巴菲特(Warren Buffett)曾於2008年金融海嘯時期，大舉買進50億美元的高盛特別股，由於特別股擁有固定配息周期、低波 動性的特質，不僅深受巴菲特的投資眼光喜愛，也是穩健型投資人及 退休族的核心配置首選。而台灣特別股便具有三大優勢，1.具優先配息權:特別股具有股利穩定、配息順位優於普通股的特點，且以同樣的發行公司主體，其收益率多可高於公司債；2.價格波動風險低:類似債券具有固定配息特性，且發行公司可於特定期間以發行價買回，因此價格波動較低；3.法人認同度高:例如金融特別股多能吸引壽險、政府基金及法人參與(含初級市場)，籌碼相對穩定。台灣特別股配息穩定，長期波動度低(詳圖3) 。

穩健投資，你可以有更多選擇!

日盛台灣多重資產基金以台灣可轉債及台灣特別股作為穩健投資的收益核心，再搭配高股息股票資產、強化中長期資本增值潛力，以追求長期穩健報酬契機。